Достоинства и недостатки методов экономической оценки инвестиций

Достоинства и недостатки методов экономической оценки инвестиций

Схема расчетного периода инвестиционного проекта Продолжительность расчетного периода горизонта расчета определяется следующими обстоятельствами: Если полный период эксплуатации до начала нового инвестирования в данный объект определить сложно, его принимают продолжительностью 5 лет средний период амортизации оборудования, после чего оно подлежит замене. Горизонт учета измеряется числом шагов расчета, в качестве которых может быть месяц, квартал или год например, горизонт учета 10 лет с разбивкой по годам — 10 шагов расчета; горизонт учета 3 года с разбивкой по кварталам — 12 шагов расчета. Шаг расчета — единица времени в расчетном периоде. При разбиении расчетного периода на шаги следует учитывать: При оценке эффективности инвестици-1 онного проекта учитываются следующие аспекты фактора времени: Учет и оценка инвестиций и результатов от их реализа не только в рассматриваемом производстве, но и в сопряженн сферах, включая и потребителей расчет общественной эффективности. Экономика — сложный организм, и техническое развитие данного производства требует, как правило, соответствующего изменения в смежных отраслях.

Оценка принятия инвестиционных решений в реализации финансовой стратегии корпорации

Выбор метода определяется сроками осуществления проекта, размером инвестиций, наличием альтернативных проектов и другими факторами. Качество инвестиционного проекта зависит от качества прогноза поступлений от инвестиций, срока жизненного цикла проекта, оценки степени риска и процентной ставки для учета фактора времени и риска.

При выборе инвестиционного проекта обязательно соблюдение ряда требований: Финансовая структура капитала и принципы финансирования активов Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности. Цель формирования оптимальной структуры капитала — минимизация его стоимости и максимизация рентабельности при допустимом уровне финансового риска.

Стоимость капитала привлекаемых из отдельных источников зависит от объема привлечения и удельного веса источника в общем объеме капитала.

дисконтный метод окупаемости инвестиций;. - бездисконтный метод окупаемости инвестиций. 9. Рыночная оценка взносов в уставный капитал малого предприятия. Выпуск акций и их размещение. Дивидендная политика.

Определение этого инструмента мы находим в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов. Дисконтирование, по сути, характеризует изменение покупательной способности денег, то есть их стоимости, с течением времени. На его основе производят сопоставление текущих цен и цен будущих лет. Рассматривая механизм формирования показателя периода окупаемости, следует обратить внимание на ряд его особенностей, снижающих потенциал его использования в системе оценки эффективности инвестиционных проектов.

Дисконтированный период окупаемости определяется по формуле: Коэффициент дисконтирования или барьерная ставка это показатель, используемый для приведения величины денежного потока в -периоде оценки эффективности инвестиционного проекта, другими словами ставка дисконтирования это процентная ставка, используемая для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости.

Коэффициент дисконтирования рассчитывается по следующей формуле: При использовании критерия дисконтированный период окупаемости, в оценке инвестиционных проектов решения могут приниматься исходя из следующих условий: Первой особенностью показателя периода окупаемости является то, что он не учитывает те суммы чистого денежного потока, которые формируются после периода окупаемости инвестиционных затрат: График формирования чистого денежного потока по реальному инвестиционному проекту в течение его полного жизненного цикла Так, по инвестиционным проектам с длительным сроком эксплуатации после периода их окупаемости может быть получена гораздо большая сумма чистого денежного потока, чем по инвестиционным проектам с коротким сроком эксплуатации при аналогичном и даже более быстром периоде окупаемости последних.

Второй особенностью показателя периода окупаемости, снижающей его оценочный потенциал, является то, что на его формирование существенно влияет при прочих равных условиях период времени между началом проектного цикла и началом фазы эксплуатации проекта. Чем большим является этот период, тем соответственно выше и размер показателя периода окупаемости проекта.

Коммерческая эффективность инвестиций Любые показатели эффекта или эффективности инвестиций основываются на сравнении или сопоставлении таких показателей, как результат от деятельности Р и затраты З, Под результатом Р применительно к интересам инвестора или реципиента понимают выручку от реализации продукции услуг , поступления от иных реализационных и внереализационных операций, связанных с основной и неосновной деятельностью.

В ряде случаев результат может отражать рост национального регионального, городского дохода, снижение расходов, прирост доходов, снижение потребления энергоресурсов и трудовых ресурсов, улучшение экологической обстановки и т. Все зависит от целей и направленности инвестиционного проекта.

Методика расчета эффективности реализации проекта состоит из Простой (бездисконтный) и дисконтный методы оценки окупаемости инвестиций.

После сильного роста в конце марта котировки пшеницы постепенно корректировались, и сильных движений не было достаточно долгое время, поскольку отчеты Министерства сельского хозяйства США показывали хорошее состояние большей части озимых посевов, а это компенсировалось негативными новостями со стороны рынка кукурузы, где прогноз сева оказался ниже ожиданий. Однако отчет Минсельхоза США о состоянии озимой пшеницы привел к сильному и резкому падению.

Отмечу, что все перечисленные факторы носят кратковременный характер, и, на мой взгляд, апрельский баланс по пшенице от Минсельхоза США будет поддерживать котировки в долгосрочном периоде. Связано это с тем, что ведомство объявило о снижении прогноза по мировому предложению в текущем сезоне на 0,5 млн тонн, по росту импортных потребностей — на 1,58 млн тонн, по снижению ресурсов мирового экспорта — на 0,8 млн тонн. Прогноз по мировому потреблению был повышен до ,75 млн тонн, а конечные запасы должны снизиться до ,27 млн тонн.

Сейчас цены постепенно растут, но здесь большое значение имеет не незначительное изменение мирового баланса, а ухудшение погодных условий в США. В некоторых районах Среднего Запада наблюдаются заморозки, что может негативно повлиять на будущий урожай, при этом ситуация грозит повториться уже на следующей неделе. Если эта информация подтвердится, для постепенного роста котировок появится еще одна причина, хотя этот рост в любом случае рост будет не очень сильным, так как некоторые факторы, в частности хороший уровень недельных экспортных продаж, будет сдерживать позитивную динамику.

На российском зерновом рынке главным событием остается приватизация ОЗК. Интерес к ней уже проявил международный трейдер , но главным претендентом, на мой взгляд, все же остается ГК Сумма, так как это позволит ей получить контроль над Новороссийским комбинатом хлебопродуктов, который является одним из крупнейших российских зерновых терминалов.

РАСЧЕТ СРОКА ОКУПАЕМОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ

Метод чистой текущей стоимости позволяет получить наиболее обобщенную характеристику результата инвестирования, то есть его конечный эффект в абсолютной сумме. Расчет этого показателя осуществляется по формуле: Расчет такого показателя осуществляется по формуле:

Различают две группы методов оценки инвестиционных проектов: 1. простые или называют фактором дисконта (коэффициентом дисконтирования).

При удлинении прогнозного периода снижается также погрешность в прогнозе будущей выручки от перепродажи собственности. Ответы на второй и третий вопросы находятся прогнозированием жизненного цикла инвестируемого товара или производства. Описание жизненного цикла товара является результатом глубокого маркетингового исследования конъюнктуры рынка с учетом воздействия макроэкономических циклов на развитие отрасли. Срок жизненного цикла - это наиболее вероятный период, в течение которого оцениваемые инвестиции будут приносить доход.

В отдельных случаях продолжительность инвестиционного периода определяется периодом начисления амортизации который может отличаться по формальным признакам от жизненного цикла проекта , периодом до капитального ремонта или переоснащения. По истечении срока эксплуатации объект может быть продан, причем цена продажи может отличаться от учетной стоимости актива. Если прогнозируется рост стоимости активов против остаточной, то чистый доход от продажи будет составлять доход на инвестиции.

13 Анализ инвестиционной деятельности предприятия

Скачать Часть 4 Библиографическое описание: В таблице 1 приведен общий мониторинг основных методов экономической оценки эффективности инвестиций. Подсчет по данным бухгалтерской отчетности 4. Рейтинг прибыльности проекта 1.

Методы оценки, которые включают дисконтирование во многом основаны на показателях, Простой (бездисконтный) срок возврата (окупаемости) инвестиций Е – норма (ставка) дисконта (норма доходности инвестиций).

Для определения наиболее экономически эффективного варианта системы теплоснабжения необходимо сравнить несколько различных вариантов инвестиционных проектов с точки зрения их экономической целесообразности. Экономическая эффективность системы теплоснабжения характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов варианта проекта применительно к интересам его участников. Инвестиционные проекты следует оценивать с позиции пользы для страны, региона, муниципального образования, конкретного поселения, организаций, отдельных участников проекта и т.

Для проведения оценки рассматривают следующие показатели экономической эффективности инвестиций в системы теплоснабжения: Для крупномасштабных проектов существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России следует обязательно оценивать экономическую эффективность. Оценка эффективности инвестиционного проекта проводится в два этапа, отображенных на рисунке 1. На первом этапе определяют показатели экономической эффективности инвестиционного проекта в целом.

Целью этого этапа является агрегированная экономическая оценка проектных решений и создание необходимых условий для поиска инвесторов.

4.2. Интегральные показатели инвестиционной деятельности

Задача любого инвестора состоит в том, чтобы найти такое реальное средство, которое принесло бы в конечном итоге доход, превосходящий расходы на его приобретение. При этом возникает сложная проблема: Следовательно, для решения поставленной за дачи необходимо определить стоимость реального средства с учетом отдаленности во времени будущих поступлений доходов от его использования.

Основные методы оценки инвестиционных проектов. 7. Метод Простой бездисконтный метод окупаемости инвестиций (payback method). 9. Дисконтный метод окупаемости проекта (discounted payback method). Метод.

Методы финансирования инвестиционных проектов Из книги инвестиции: Методы финансирования инвестиционных проектов Метод финансирования инвестиций — это финансирование инвестиционного процесса с помощью привлечения инвестиционных ресурсов. Методы оценки инвестиционных проектов и привлекательности предприятий Из книги Антикризисное управление автора Бабушкина Елена Методы оценки инвестиционных проектов и привлекательности предприятий Рассмотрим методы, служащие основой для принятия решений в инвестиционной политике.

Основные принципы экономической эффективности инвестиционных проектов Из книги инвестиции автора Мальцева Юлия Николаевна Основные принципы экономической эффективности инвестиционных проектов Основные принципы эффективности: Правила инвестирования Наиболее общими факторами достижения целей инвестирования являются: Принципы оценки инвестиционных проектов Из книги Финансовый менеджмент:

Лекция 40: Оценка инвестиционных проектов


Comments are closed.

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что сделать, чтобы избавиться от него навсегда. Кликни здесь чтобы прочитать!